Nhìn lại sự phát triển của Dex

Trước khi chúng tôi công bố các tính năng đột phá mà AMM của InfinitySwap sẽ đưa ra thị trường, hãy cùng xây dựng tầm nhìn của chúng tôi cho tương lai bằng cách nhìn lại quá khứ. Đầu tiên, đó là Kyber:

Nhớ Kyber? Có thể cho rằng Kyber là AMM thành công đầu tiên. Đó là sàn giao dịch blockchain-based của sự bùng nổ 2017 crypto, ra mắt một thời gian sau khi có rất nhiều sàn trung (CEXs) xuất hiện. Ý tưởng về một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) có vẻ mới lạ, nhưng là một trong những sàn Dex sớm nhất, Kyber đã mắc một số sai lầm về con đường tiến hóa mà DEX sẽ đi theo. Kyber đã phải vật lộn để làm cho bản phát hành đầu tiên của họ thân thiện với người dùng, vì không có đối tượng mục tiêu nào thậm chí biết DEX là gì. Cung cấp thanh khoản không phải là một lựa chọn cho tất cả mọi người. Đó là một quá trình liên quan với các yêu cầu về vốn tối thiểu đi ngược lại với tinh thần của AMM. Ngày nay Kyber là một DEX chuỗi chéo khiêm tốn, nhưng tác động lớn nhất của nó là ở nguồn cảm hứng từ những người kế nhiệm của nó.

Bancor

Là đối thủ cạnh tranh AMM lớn đầu tiên, Bancor là nhân vật nổi tiếng của thời đại, không ai sánh kịp trong suốt năm 2018. Nó giống với Ethereum DEX điển hình thời đó, nhưng với một vài tính năng năng động được thêm vào phiên bản chính, Bancor V2. Trong nỗ lực giảm thiểu các nhược điểm của AMM, cụ thể là Impermanent Loss (tổn thất vô thường (*1)) và trượt giá, họ đã giới thiệu bảo hiểm Impermanent Loss và đặt cược một phía, mang lại nhiều lựa chọn hơn cho người dùng để giảm thiểu rủi ro. Bancor vẫn là người chơi hàng đầu trong không gian Ethereum DEX nhưng kể từ đó đã tụt xuống dưới một số người mới trong bảng xếp hạng DEX theo vốn hóa thị trường và khối lượng.

Uniswap V2

Uniswap, vị vua không thể tranh cãi của DEX và là nguồn cảm hứng cho thế hệ AMM mới. Nó có một kiệt tác đơn giản thanh lịch. Giao diện người dùng gần như trống với thương hiệu xoay quanh một con kỳ lân màu hồng. Chỉ có hai tab, swap và pool . Trong tab swap, chỉ có ba nút: chọn mã thông báo , chuyển đổi  và swap . Trong tab Pool, giống nhau, ngoại trừ nút swap được chuyển sang supply. Tất nhiên, có những phần bên ngoài như ví và mã thông báo làm phức tạp mọi thứ, nhưng trải nghiệm tổng thể này là thứ mà người dùng có thể yêu thích. Uniswap đã vượt lên dẫn trước đối thủ với chương trình khai thác thanh khoản kết thúc vào tháng 11 năm 2020, ngay khoảng thời gian Bancor bắt đầu. Tiếp theo là một đợt airdrop bất ngờ tặng thưởng cho mọi người dùng sớm. Nhiều dự án tiếp nối bước chân của Uniswap, vì nó dường như đã thiết lập tiêu chuẩn cho airdrop và farming. Kể từ đợt phát hành đó, Uniswap đã thu hút được khối lượng lớn ngay cả trong lĩnh vực tài chính truyền thống và được nhiều người coi là động lực chính của sự bùng nổ DeFi năm 2021.

Balancer

Trong một thời gian, và có lẽ vẫn còn tiếp tục, các đối thủ cạnh tranh AMM lớn nhất đến sau khi Uniswap củng cố vị trí thống trị của mình trên Ethereum. Tất cả đều đưa ra những biến thể nhỏ nhằm giải quyết những thiếu sót trong khái niệm đơn giản của UNI. Trường hợp đáng chú ý nhất là Balancer, một AMM bổ sung các tính năng động cho phép các pool cân bằng với tối đa tám nội dung. Pool weights là tùy ý, với phí do người tạo nhóm thanh khoản quy định. Chức năng gia tăng này đi kèm với độ phức tạp cao hơn, tạo lợi thế cho các nhà cung cấp thanh khoản (LP). Có nhiều thanh khoản hơn để chạy, bắt đầu pool của riêng bạn và thường xuyên chuyển đổi pool dựa trên mức phí và khối lượng đều là những phương pháp được khuyến khích để chiết xuất giá trị bổ sung từ giao thức.

Uniswap V3

Phiên bản mới nhất của Uniswap khiến nó trở thành “ AMM linh hoạt và hiệu quả nhất từng được thiết kế. ” Nó đã hỗ trợ các nỗ lực trước đây của Bancor và Balancer nhằm giải quyết tổn “impermanent loss” bằng cách giới thiệu hai tính năng chính: Thanh khoản tập trung và nhiều mức phí. Giờ đây, LP chọn phí tạo thị trường, thường tính phí nhiều hơn cho các giao dịch hoán đổi cho các nhóm biến động và ít hơn cho các nhóm ổn định. Tính thanh khoản tập trung có nghĩa là LP cũng phải chọn tỷ lệ tài sản và phạm vi giá mà tính thanh khoản của chúng hoạt động và không hoạt động. Hệ quả của giải pháp này một lần nữa, phức tạp hơn và người dùng hàng ngày bị thiệt thòi. Giống như trong Balancer, LP phải nắm chắc và chủ động theo kịp các quy tắc giao thức và chi tiết tài sản của các nhóm mà chúng tham gia. Thiết lập này lý tưởng cho các nhà đầu tư tổ chức và nhà sản xuất bot, không còn là những người đam mê tiền điện tử hàng ngày nữa. Quá trình chuyển đổi V2 sang V3 thể hiện sự khác biệt chính xác này, vì nó đã được các cá voi đón nhận nồng nhiệt nhưng phần lớn các nhà giao dịch Uniswap đã chọn V2 sau “hiệu ứng mới ra mắt” của V3.

Takeaway

Ngày nay DEX có mặt ở khắp mọi nơi. Pancake, Sushi, 1INCH, Serum và Trader Joe chỉ là một vài ví dụ về AMM lấy cảm hứng từ Uniswap. Các phiên bản thời đại mới này thường là bản sao UNI V2 với sự thay đổi vì không còn lợi thế về người đi đầu đối với AMM hàng đầu. Chỉ khác là hiệu quả cao hơn so với các đối tác dựa trên Ethereum của họ và các mã thông báo phức tạp mang lại phần thưởng lớn cho việc cung cấp tính thanh khoản. Cuối cùng, chủ đề của tất cả các AMM thành công là sự đơn giản chiếm ưu thế tối cao. DEX không chỉ thu hút nhiều người dùng nhất mà còn bám sát gốc rễ của AMM là để làm gì – cho phép mọi người đóng góp và hưởng lợi với tư cách là nhà tạo lập thị trường.

Infinity Swap

Thiết kế của InfinitySwap dựa trên điều đã làm cho AMM trở nên tuyệt vời: Uniswap V2. Chúng tôi sẽ không sửa chữa những gì không bị hỏng, đặc biệt là vì trọng tâm của chúng tôi là điều khiến InfinitySwap trở thành động lực đầu tiên theo đúng nghĩa của nó. DEX của chúng tôi có cơ hội đơn giản hóa các phần bên ngoài mà Uniswap không thể. Ví và mã thông báo sẽ là một phần gốc của trải nghiệm người dùng, trong một số trường hợp, với tiêu chuẩn cây nhà lá vườn của InfinitySwap không yêu cầu các khoản phí mà chúng tôi đã quen thuộc.

Do tính dễ sử dụng và giảm phí giao dịch, InfinitySwap đang hợp nhất DeFi với mạng xã hội như một DEX chia sẻ xã hội đầu tiên được đóng gói trong một giao diện người dùng đã quen thuộc – hãy tưởng tượng chia sẻ danh mục ví của bạn và kiếm thêm tiền khi làm như vậy hoặc sao chép một người bạn hoặc người có ảnh hưởng bạn tin vào.

Nhờ sức mạnh và hiệu suất của Internet Computer, InfinitySwap đang mang lại những tham vọng kỹ thuật hiện thực như khả năng tương tác chuỗi chéo thực sự với tiêu chuẩn mã thông báo của riêng chúng tôi. Hãy tưởng tượng giao dịch mã thông báo Ethereum trên IC hoặc để mã thông báo IC của bạn có thể chuyển sang các chuỗi khác. Chúng tôi sẽ làm tất cả điều này mà không bao giờ gây nguy hiểm cho cơ hội dành cho các LP nhỏ nhất bằng cách tuân theo kiến ​​trúc V2.

AMM còn lâu mới phát triển xong. Các nhà phát triển DEX sẽ tiếp tục tìm kiếm các cách để giảm bớt sự phức tạp và Impermanent Loss. Chúng tôi sẽ vẫn cởi mở và có khả năng áp dụng các mô hình mới trở thành tiêu chuẩn, nhưng nhánh tiến hóa tiếp theo của AMM sẽ không chỉ đến từ một giải pháp trượt giá khác. Chúng sẽ đến từ sự đột phá về khả năng sử dụng và khả năng tương tác. Các giải pháp AMM mà chúng tôi đang khám phá thuộc một loại khác không nằm trong tầm ngắm của các giải pháp nhái Uniswap. Chúng bao gồm việc mang lại sự đơn giản của UNI V2, không chỉ cho giao diện người dùng mà còn cho các ví đính kèm, các tính năng chia sẻ xã hội và cầu nối với các chuỗi khác.

Đây là cột mốc quan trọng tiếp theo đối với AMM trên Internet Computer và hơn thế nữa.

(*1) Impermanent Loss hay Tổn Thất Vô Thường là hiện tượng Tài Chính Phi Tập Trung (DeFi) xảy ra khi công thức tái cân bằng mã thông báo theo thuật toán của Automated Market Maker (AMM) tạo ra sự khác biệt giữa giá của tài sản trong nhóm thanh khoản và giá của tài sản đó bên ngoài nhóm thanh khoản.

Nguồn: https://medium.com/infinityswap